很長一段時(shí)間以來，大家總是談“核”色變，殊不知一場由“核”引發(fā)的創(chuàng)新藥研發(fā)新機(jī)會，正在孕育中。
 

從全球市場來看，2020年全球核藥市場規(guī)模約93億美元，預(yù)計(jì)2030年全球核藥市場達(dá)到300億美元規(guī)模。
 

國內(nèi)市場方面，雙寡頭競爭格局已然形成，但隨著國內(nèi)的藥企頻繁入局，中國核藥荒漠，終究被撕開一個口子。
 

01集中度高，雙寡頭格局已形成

據(jù)藥智數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)上市的核藥152個（按品種計(jì)），前15家企業(yè)占比91.4%（圖1）。

其中，7家公司（北方生物、原子高科、成都中核、廣州原子高科、上海原子科興、海得威生物、君安藥業(yè)）為中國同輻股份有限公司子公司或控股公司，4家公司（上海欣科、希埃醫(yī)藥、成都云克、安迪科）為東誠藥業(yè)子公司或控股公司。
 

圖1 國內(nèi)Top15企業(yè)（按產(chǎn)品數(shù)量計(jì)）

中國同輻和東誠藥業(yè)兩家企業(yè)產(chǎn)品數(shù)量占比73%，已經(jīng)形成雙寡頭競爭格局。
 

2021年是國內(nèi)核藥研發(fā)熱潮的啟動年，隨著國內(nèi)藥企入局，或?qū)⒋蚱坪怂幨袌龅碾p寡頭競爭格局。國內(nèi)在研的核藥132個，15個（11.4%）處于臨床前或臨床申請階段，99個（75%）處于臨床I期，=10個（7.6%）處于臨床II期，8個（6.1%）處于臨床III期。
 

進(jìn)展較快的8個臨床III期項(xiàng)目，在研適應(yīng)癥都為癌癥領(lǐng)域且多用于癌癥PET/CT顯像，也有藥物用于中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病。自2021年起在研產(chǎn)品數(shù)量激增。
 

2021年核藥在研產(chǎn)品數(shù)量為16個，至2023年，在研產(chǎn)品數(shù)量增長為48個，復(fù)合增長率為44.2%（圖2）。
 

圖2 國內(nèi)在研核藥產(chǎn)品數(shù)量

02產(chǎn)品主攻方向，為腫瘤領(lǐng)域的診斷和治療

梳理上市產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，按ATC分類看，已上市產(chǎn)品多應(yīng)用于甲狀腺，腎臟部位（圖3）。梳理在研產(chǎn)品各個研發(fā)階段的適應(yīng)癥，發(fā)現(xiàn)這些產(chǎn)品大多集中于腫瘤領(lǐng)域（圖4），用于腫瘤PET/CT顯像，但也有治療藥物的研發(fā)。
 

此外，恒瑞醫(yī)藥也在2023年攜兩款核藥產(chǎn)品強(qiáng)勢入局。目前，8個進(jìn)展較快的在研產(chǎn)品處于臨床III期階段,7個產(chǎn)品的適應(yīng)癥為腫瘤領(lǐng)域，1個產(chǎn)品為神經(jīng)系統(tǒng)疾病領(lǐng)域。
 

圖3 國內(nèi)已上市核藥ATC分類
 

圖4 國內(nèi)在研核藥適應(yīng)證分布

表1 臨床III期在研產(chǎn)品

數(shù)據(jù)來源：藥智數(shù)據(jù)

03融資超13億元，核藥投資熱情漸增

據(jù)藥智數(shù)據(jù)顯示，2023年核藥領(lǐng)域融資金額融資總金額超13億元。其中，先通醫(yī)藥超11億元的融資，成為國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域2023年最大一筆融資。
 

2024年初，輻聯(lián)醫(yī)藥完成B輪融資，其中包括4730萬美元的B輪股權(quán)融資和1600萬美元的授信額度。
 

表2 近三年核藥投融資情況

數(shù)據(jù)來源：藥智數(shù)據(jù)

04以政策為引擎，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展

2021年5月，國家原子能機(jī)構(gòu)等8部門發(fā)布《醫(yī)用同位素中長期發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》。這是我國首個針對核技術(shù)在醫(yī)療衛(wèi)生應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)布的綱領(lǐng)性文件。該文件提出了要從產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管政策和人才培養(yǎng)三個角度提供保障措施，推動放射性藥物產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
 

在產(chǎn)業(yè)政策方面，加大經(jīng)費(fèi)投入，穩(wěn)定支持醫(yī)用同位素生產(chǎn)機(jī)器放射性藥物研發(fā)和相關(guān)配套能力建設(shè)，鼓勵社會資本進(jìn)入，形成政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)的醫(yī)用同位素推廣應(yīng)用體系；在人才培養(yǎng)方面，加快醫(yī)用同位素、放射性藥物及核醫(yī)學(xué)特色學(xué)科建設(shè)。
 

在監(jiān)管政策方面，對放射性藥物的注冊管理和生產(chǎn)經(jīng)營管理兩個方面進(jìn)行了改變。
 

①藥品上市許可與生產(chǎn)許可“解綁”。新修訂《藥品管理法》實(shí)施藥品上市許可持有人（Marketing Authorization Holder，MAH）制度，放射性藥物批準(zhǔn)文號不再只頒發(fā)給持有放射性藥品生產(chǎn)許可證的生產(chǎn)企業(yè)。
 

②細(xì)化指導(dǎo)原則。國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心分別于2020年10月和2021年2月發(fā)布《放射性體內(nèi)診斷藥物臨床評價(jià)技術(shù)指導(dǎo)原則》及《放射性體內(nèi)診斷藥物非臨床研究技術(shù)指導(dǎo)原則》，對放射性診斷藥物的非臨床研究和臨床研究進(jìn)行指導(dǎo)。
 

③權(quán)限下放。2021年8月相繼發(fā)布的《關(guān)于做好放射性藥品生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)審批和監(jiān)管工作的通知》和《貫徹落實(shí)國務(wù)院深化“證照分離”改革進(jìn)一步激發(fā)市場主體發(fā)展活力的實(shí)施方案》中，將放射性藥品生產(chǎn)、經(jīng)營企業(yè)審批權(quán)限由國家藥品監(jiān)督管理局和國家國防科技工業(yè)局下放至省級藥品監(jiān)督管理部門和省級國防科技工業(yè)管理部門，權(quán)限的下放不僅強(qiáng)化了屬地監(jiān)管的政策，加快了放射性藥品的審批速度，也進(jìn)一步激發(fā)了市場主體的活力。
 

④生產(chǎn)許可證或經(jīng)營許可證可單獨(dú)核發(fā)。2021年國家藥監(jiān)局綜合司、國家國防科技工業(yè)局綜合司聯(lián)合發(fā)布通知（藥監(jiān)綜藥管[2021]73號），首次對放射性藥品生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)營企業(yè)的批準(zhǔn)條件、申辦資料分別進(jìn)行了明確的規(guī)定。2022年修訂的《放射性藥品管理辦法》中，相應(yīng)對開辦放射性藥品生產(chǎn)和經(jīng)營企業(yè)分別做了規(guī)定。自此放射性藥品生產(chǎn)許可證和經(jīng)營許可證正式分離。2023年4月，國家藥監(jiān)局發(fā)布《國家藥監(jiān)局關(guān)于改革完善放射性藥品審評審批管理體系的意見》，以臨床價(jià)值為導(dǎo)向，鼓勵放射性藥品研發(fā)申報(bào)。
 

05結(jié)語

國內(nèi)核藥市場前景廣闊，政策支持力度大，證照分離、生產(chǎn)經(jīng)營審批權(quán)限下放等政策為降低了行業(yè)門檻，這也是未入場企業(yè)發(fā)展的機(jī)會。國內(nèi)企業(yè)核藥研發(fā)熱情高漲，有研發(fā)成果產(chǎn)出的企業(yè)或者具備研發(fā)硬實(shí)力的企業(yè)仍可獲得良好的融資注入其中。

來源:閑談 Immunology

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